累積財富就是滾雪球

「人生就像滾雪球，你只要找到濕的雪，和很長的坡道，雪球就會越滾越大。」 – 巴菲特

巴菲特被稱為奧馬哈的先知( The Oracle of Omaha )，不管是在投資哲學或是人生哲學上，我都視他為導師，學習他的行事與投資風格讓我受益良多。

引述的這句話把坡道比喻為時間，濕雪代表投資收入，當你的投資能不斷的帶進報酬，財富就猶如坡道滾雪球一樣，越滾越大。

但是單用滾雪球這個比喻，無法直觀的看出投資裡面不斷被提到的複利的威力，底下我將用幾張圖來說明，複利與滾雪球的關係。

滾雪球與複利

假設小明、小美、小英三人在同一年投入10000元新台幣投資，三人的投報率分別是5%、8%與10%，21年後結果如上圖所示。

在複利的累積之下，小明的10000元最後變成27860元，小美的10000元變成50334元，小英則是74002元。

雖說每年不斷的獲利10%，最後讓一開始的本金成長7.4倍，但經過21年才成長7.4倍實在是讓人興奮不起來，投入的時間太多但似乎獲得的報酬卻不如預料的多。

我們在把小明、小美、小英的情況更改一下，假設三人都是辛勞存錢的人，每年固定在年初投資一萬，且報酬率依然是5%、8%、10%，經過21年結果如下圖：

由上圖可以看出，每年固定投入一樣的錢，且將獲利在投資，經過21年的成長，小明的擁有約357200元，小美約504229元，小英約640024元，而三人投入的成本都是21萬元。

每年投入一萬，最後只有幾十萬讓人沒感覺，讓我們以一般人上班以後能儲蓄的額度來計算，假設我們辛勤工作，每年能存二十萬，並且每年都拿這二十萬元去投資。

我們24歲研究所畢業以後，工作21年到45歲，分別可以存到714萬元(5%報酬率)、1008萬(8%報酬率)和1280萬(10%報酬率)。

一般狀況來說，這些錢就算不夠買房子也至少夠付頭期款，如果不把錢花掉，繼續保持這個滾雪球的過程，到五十歲的時候將會有954萬、1462萬和1966萬。

這些錢我們拿來跟放在銀行不投資比較，我們在45歲和50歲的時候，只會有420萬和500萬，差距不可謂不小。

報酬率公式

投資的績效不需要高深的數學，所以我不打算在文章內推導報酬率公式(有興趣的人人可以拿紙跟筆列出式子，最後就可以得到高中的等比級數和)。

在此提供一個可以迅速計算n年後擁有多少資產的網站(https://www.osgeo.cn/app/s3140) ，網頁的第一個欄位填入預期每年要投資多少錢，第二個欄位填入預期報酬率，第三個欄位是投資n年，然後選擇Sn 就可以算出n年後會有多少資產。

舉例來說，想計算阿宅工程師爆肝工作，每年辛苦存下五十萬元投資，每年能獲得10%的投報率，經過15年可以獲得多少資產，第一個欄位就填50，第二個欄位填1.10，第三個欄位填15，最後得到1588萬。(如下圖)

結論

也許有些人會覺的經過15年，資產才成長2～3倍太慢了，但巴菲特的平均報酬率約20%而已，而他經過77年的累積資產成長5288倍。

我是個保守的人，我不太相信坊間所謂一次進出場就獲利50～70%的投資方法能長期保持績效，畢竟股神平均下來也只有20%的投報率，而一般民間高手卻能動不動就50%以上，這太不合邏輯了。

回到正題，大部分人投資都是為了財富自由，或至少不要為錢煩惱，最好的方式就是找一個穩健的投資方法，然後持之以恆的將投入資金且將獲利在投入，最後必然可以發現，自己默默的也是一個小富翁或小富婆。